هوش مصنوعی (AI) طی دهه‌های اخیر یکی از جذاب‌ترین فرصت‌های سرمایه‌گذاری بوده است؛ ترکیبی از هیجان حباب دات‌کام با رشد واقعی درآمد. مدل‌های هوش مصنوعی خیلی زود به سرمایه‌گذاران نشان دادند که کاربران با چه سرعتی محصولات و خدمات AI را می‌پذیرند؛ خدماتی که حتی توان رقابت با ابزارهای جاافتاده‌ای مثل موتورهای جستجو را دارند.
اکنون با ظهور ربات‌های انسان‌نما، خودروهای خودران و زیرساخت‌های پیشرفته AI، به نظر می‌رسد سهام مرتبط با هوش مصنوعی در آستانه یک رالی جدید قرار گرفته‌اند.

🔋 انرژی؛ گلوگاه تازه هوش مصنوعی

در مرحله اول رونق AI، سهام نیمه‌هادی‌ها نقش اصلی را بازی کردند؛ اما حالا یک مانع بزرگ‌تر خودنمایی می‌کند: انرژی.
بارهای پردازشی هوش مصنوعی مصرف برق بسیار بالایی دارند و زیرساخت دیتاسنترهای سنتی برای این حجم و پیچیدگی طراحی نشده است. به همین دلیل، انرژی به گلوگاه جدید AI تبدیل شده؛ گلوگاهی که حل آن می‌تواند میلیاردها دلار درآمد سالانه ایجاد کند.

موفقیت خیره‌کننده Nvidia در رفع بخشی از این گلوگاه (از مسیر تراشه‌های AI) و رسیدن به ارزش بازار ۵ تریلیون دلار، گواه این واقعیت است. اکنون نوبت انرژی است.

🏭 چرا دیتاسنترهای AI اهمیت حیاتی دارند؟

شرکت‌های بزرگ فناوری برای پر کردن شکاف انرژی، به سمت تامین‌کنندگان دیتاسنترهای مخصوص AI رفته‌اند؛ مراکزی که توان تامین برق پایدار و مقیاس‌پذیر دارند. حتی برخی غول‌های فناوری ترجیح می‌دهند این شرکت‌ها را زودتر بخرند، پیش از آنکه ارزش واقعی‌شان آشکار شود.

برای نمونه، Alphabet به‌تازگی شرکت دیتاسنتری Intersect را با رقم ۴.۷۵ میلیارد دلار خریداری کرد؛ اقدامی که نشان می‌دهد رقابت برای زیرساخت انرژی AI تا چه حد جدی است.

💼 قراردادهای تکرارشونده؛ موتور رشد درآمد IREN

در این میان، IREN (NASDAQ: IREN) یکی از گزینه‌های جذاب این موج جدید به‌شمار می‌آید.
بزرگ‌ترین قرارداد این شرکت در نوامبر امضا شد؛ قراردادی که طی آن Microsoft، بار پردازشی حیاتی ۲۰۰ مگاواتی را به IREN سپرد. این قرارداد ۵ ساله ارزشی معادل ۹.۷ میلیارد دلار دارد؛ یعنی نزدیک به ۲ میلیارد دلار درآمد تکرارشونده سالانه. نکته مهم‌تر اینکه ۲۰٪ از مبلغ به‌صورت پیش‌پرداخت پرداخت شده تا توسعه دیتاسنترهای جدید سرعت بگیرد.

IREN همچنین یک پایپ‌لاین چند گیگاواتی در اختیار دارد که ظرفیت عقد قراردادهای بیشتر در سال‌های آینده را فراهم می‌کند. مدیرعامل مشترک شرکت، «دن رابرتس»، اعلام کرده که تقاضا آن‌قدر بالاست که شرکت به‌سختی پاسخ‌گوست؛ نشانه‌ای روشن از رشد آتی.

📈 رشد انفجاری درآمد ابری هوش مصنوعی

هرچند بخش عمده درآمد فعلی IREN هنوز از استخراج رمزارز می‌آید، اما آینده این شرکت به‌وضوح در زیرساخت ابری AI رقم می‌خورد.
هدف‌گذاری IREN رسیدن به ۳.۴ میلیارد دلار درآمد سالانه ابری هوش مصنوعی تا پایان ۲۰۲۶ است؛ در حالی‌که این عدد در سال مالی ۲۰۲۵ تنها ۱۶.۴ میلیون دلار بوده. چنین جهشی، از نرخ رشد فوق‌العاده در سال‌های پس از آن خبر می‌دهد.

🧠 جمع‌بندی: آیا IREN می‌تواند برنده رالی بعدی AI باشد؟

در گذشته تراشه‌ها گلوگاه اصلی بودند؛ امروز انرژی همان نقش را ایفا می‌کند. با افزایش تقاضای AI و محدودیت‌های زیرساختی، شرکت‌هایی مثل IREN که توان تامین انرژی و دیتاسنترهای تخصصی را دارند، می‌توانند به ستاره‌های بعدی بازار تبدیل شوند.
اگر سرمایه‌گذاران بیشتری به این واقعیت برسند، احتمال جهش قیمتی چنین سهامی دور از انتظار نخواهد بود.

برای مشاهده جدیدترین اخبار، به پایگاه خبری هوش مصنوعی ایران مراجعه کنید.